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从2月14日摩根大通与加密货币的“情人节官宣”，到如今沸沸扬扬的Facebook进军加密货币支付系统，巨头身影在区块链市场上出现的愈加频繁。  巨头入场，固然是对区块链行业的整体利好，但同时在某种程度上也是巨头在“革自己的命”。这种“革命”的决心是巨头能否真正布局区块链、推动区块链技术发展的关键。 从2018年开始，有关Facebook有意推出加密货币的消息不胫而走。 据《纽约时报》去年12月报道，Facebook计划推出与一篮子法定货币锚定的加密货币，并准备将其应用在WhatsApp中，用于用户点对点之间发送和接受资金。 最近，Facebook的发币计划又有了最新进展。5月3日，《华尔街日报》援引消息人士的话，Facebook的加密货币支付系统项目——“Project Libra”（天秤座计划），已秘密推进一年多时间。目前，Facebook正在寻求与Visa、万事达卡等多家金融公司和线上电子商务公司合作。另有资料表明，Facebook已经在当地时间4月20日从一家加密货币税务公司手中获得了“Libra”商标。 我们不禁要问：Facebook如此热衷区块链及数字货币的真实原因何在？究竟是怎样的战略布局？能否引起区块链行业巨变？ 1、一条腿走路的巨人 谈起Facebook，首先想到的必是“社交”，其次可能就是“广告”。 社交是Facebook的基本属性。这种属性的强壮，为Facebook带来了海量的用户及数据。据当地时间4月24日公布的财报数据显示，Facebook一季度的每日活跃用户数为15.6亿，同比增长8%；每月活跃用户数为23.8亿，同样增长8%。
图：Facebook日活用户增长（单位：百万） 而广告则是Facebook目前最主要的变现渠道和收入来源。财报数据显示，Facebook在2019年一季度的营收为150.8亿美元，其中广告收入149.12亿美元，占公司总营收比重高达98.9%。而移动端广告营收在整体广告收入中占比高达93%，高于去年同期的91%。 图：Facebook广告收入及占比变化 可以说，Facebook依靠着“社交”和“广告”，成为了全球最富有的公司之一。 2018年Facebook全年收入558.4亿美元，净收入为220亿美元，公司总市值高达5500亿美元。在世界品牌实验室2018年12月揭晓的《2018世界品牌500强》中，Facebook高居第11位。 然而，高度依赖广告收入的营收模式也正成为Facebook的潜在危机。从上面的数据可以看出，当前Facebook的营收几乎全部来自广告，在线游戏等其他业务的收入占比在逐年降低，Oculus等新兴业务短期内更是无法带来巨大营收。 虽然在2019年一季度，Facebook的广告业务表现仍旧亮眼，但就如同该公司在与分析师的电话会议中的警示：下半年公司还将面临巨大的广告投放方面的阻力。 这种阻力来自于内外两个方面：内部由于数据安全和隐私问题频繁发生，已经逐步导致用户的信任流失，影响广告投放效果；外部谷歌、亚马逊等强敌环伺，尤其是亚马逊近几年在数字广告方面更是异军突起，凭借高转化率和精准投放，越来越受到广告主的青睐。仅2018年第四季度，亚马逊的广告收入就超过50亿美元，增长率高达97%，几乎实现翻倍。虽相较Facebook还相差甚远，但亚马逊正在切实地改变数字广告市场的原有格局。 Facebook就像“一条腿走路的巨人”，表面风光无限，实则步步艰难。扎克·伯格急需为Facebook寻找“另一支脚”，可以带来可观营收和平衡营收结构的“脚”。 目前来看，扎克·伯格选择的是区块链和加密货币。 2、信任危机继续酝酿 Facebook在2018年年报中这样描述到：“Facebook是一个完全依靠广告盈利，失去用户就失去了一切的社交媒体”。 如果说营收结构单一可能使Facebook面临风险，那数据安全和用户隐私问题则有可能直接动摇根基——失去用户。 作为一个掌握着全球三分之一人口海量数据的人际网络和数据库，Facebook在全球用户和监管层的眼中，至关重要。 这些数据甚至足以影响一个国家的选举。2018年3月，Facebook被曝允许一家名叫“剑桥分析”（Cambridge Analytica）的数据机构，擅自利用经由Facebook获取的多达8700万位用户的数据。这些本应私密的用户数据曾被用于2016 年美国总统大选期间，特朗普竞选团队对民众的定向政治宣传，以及其他一些政治活动。这桩丑闻引发了全球Facebook用户对个人数据隐私安全的担忧。 之后的9月，Facebook再次因安全系统漏洞而遭受黑客攻击，泄露了超过3000万用户的个人信息，其中1400万用户的敏感信息被黑客获取。 而到了去年12月份，Facebook又被曝存在软件漏洞，并可能导致6800万用户的私人照片泄露。 2018年，对Facebook而言无疑是艰难的一年。单单数据安全和用户隐私问题，就已经难以应对。时间拨到2019年，阴霾却并未消散。数据安全与用户隐私问题仍是悬在Facebook头顶的达摩克里斯之剑。 2019年4月，因未能及时告知俄罗斯监管部门究竟将俄罗斯用户的数据存储在哪，Facebook被当地法院罚款47美元。虽然从数额上看，47美元对于Facebook完全不值一提，但这一罚款措施可能最终导致俄罗斯政府禁止Facebook在该国境内的正常运营。 除此之外，Facebook还面临包括爱尔兰、比利时和德国在内的欧洲多国监管部门的追责。美国联邦贸易委员（FTC）目前也正在与Facebook进行处罚谈判。除了可能对Facebook采取高达30-50亿美元之间的财务处罚外，FTC还可能以领导失察为由，直接向其创始人扎克·伯格追究责任。 腹背受敌的Facebook只能选择“破财消灾”：在其公布的2019年一季度财报中，Facebook已经预留出了30亿美元作为可能的罚款应急措施。 如果30亿美元的处罚能够抵消过去的种种丑闻，Facebook“稳赚不赔“。但事实上，用户对于Facebook的信任危机不可能因为监管部门的罚款而烟消云散。 为了重新挽回用户信任，Facebook宣布将在公司内部建立一个独立的隐私监督委员会，扎克·伯格将亲自出任负责公司隐私政策执行的“指定合规官”。同时，扎克·伯格今年4月份宣布Facebook将转向构建一个“更简单的平台，隐私第一”，将从目前分享大量信息流模式，转向更加私密的好友聊天模式，并且阅后即焚。但这些变化需要耗费数年时间才能真正投入运营，短期内无法重构信任。 用户数据安全和隐私问题，可能也是Facebook目前重视区块链和数字货币的原因之一。毕竟，区块链被誉为“信任机器”，在用户个人数据安全和隐私保护方面具有得天独厚的优势。 3、漫长征途：从社交到支付 扎克·伯格一直以来都对区块链技术秉持着友好态度。就现在来看，Facebook不仅希望利用区块链技术来解决隐私问题，但准备通过发行数字货币的方式进军支付领域，丰富自身的业务层次。 毕竟，进军支付场景是Facebook一直以来梦寐以求的事，但始终难偿所愿。  表：Facebook在支付领域的尝试 来源：零壹财经·Binary根据公开资料整理 为何Facebook对支付如此执著？——Facebook想要构建一个完整的闭环生态，摆脱目前过度依赖单一业务的营收模式，支付就是最为重要的基础场景。 以游戏业务为例，以社交为基础，并带动游戏场景发展的模式已被腾讯证明是可行且有效的。根据2018年腾讯财报数据显示，2018年腾讯手游业务收入为778亿元人民币，同比增长了24%，占全年营收收入的41%，是腾讯营收的重要来源。 而Facebook拥有数十亿的用户，与缺乏社交元素的App Store相比，更能促进用户的参与感，并且能够带动潜在玩家加入。可为什么不能为Facebook创收？ 对此，有国外媒体质疑Facebook拓展游戏业务的障碍就在于缺乏支付通道。彭博社也曾表示，缺乏支付工具会成为Facebook通过手游创收的关键障碍，认为这迫使其依赖苹果和谷歌的支付通道，削减其在游戏业务中的利润。 除了游戏之外，无论是2019年Facebook开发者大会上提到的Instagram新增的产品购物功能还是智能硬件的发售，也都离不开支付这个基础场景。 之前有分析人士认为，Facebook准备发行数字货币，进军支付场景，是企图成为全球“支付宝”。但零壹财经·Binary认为，如果说Facebook还有哪家值得它羡慕的中国互联网公司的话，那一定是腾讯或者说腾讯旗下的微信。 首先，两家公司的基础业务相同，那就是社交。这与支付宝以电商为基础的发展模式存在差异。虽然支付宝近些年也一直大力发展自己的社交业务，但进展缓慢。 其次，微信目前横跨通讯、社交、媒体、电商、支付等诸多场景，构建了完整的生态闭环，已经成为中国用户工作生活中不可或缺的一部分。而这种模式，正是Facebook当前正在尽力布局的。 所以，Facebook更想成为国际版“微信”。 那为什么Facebook在支付领域没有简单模仿微信的做法，而选择利用加密货币也构建支付体系？ 分析人士认为，简单模仿永远只能落于人后，而扎克·伯格显然不想把Facebook作成一个“盗版微信”，所以他需要在最关键同时也是最基础的支付环节先人一步： 首先，使用加密货币做支付系统，实现点对点（P2P）支付，相较传统移动支付能更容易触及用户，是一种更底层直接的经济系统； 其次，从目前的公开资料来看，Facebook发行的加密货币将会与一篮子法定货币的价值锚定。这种稳定的加密货币在支付场景尤其是跨境支付种具有明显的优势，能够有效降低支付系统的成本，同时增强支付主体间的信任。这是微信的移动支付所做不到的。 4、关于“Project Libra”不得不知道的事儿 上文已经基本解释了为什么Facebook和扎克·伯格如此青睐区块链技术，并会选择使用加密货币构建支付系统。那么，对于关键的加密货币支付系统项目“Project Libra”，又有什么值得关注的点？ 弄清一个新生事物的本质，首先要知道它是什么。最基本的问题：Facebook将要发行的数字货币是稳定币吗？——由于将与一篮子法定货币价值相锚定，它的价格必然也是稳定的。从这个角度讲，它是稳定币。它与市场上主流稳定币的差别主要在于使用场景。 但正如此前MakerDAO中国社区负责人潘超在接受零壹财经·Binary专访时谈到的，“货币本身就是分阶层的，稳定币也是如此。在不同的阶层当中，稳定币需要解决不同场景中的不同问题”。从这个角度来看，USDT、USDC等主流稳定币是交易稳定币，摩根大通的JPM Coin是结算稳定币，而Facebook的稳定加密货币就是支付稳定币。 Facebook的加密货币将主要用于构建支付网络，在消除信用卡手续费的同时，消除BTC、ETH等加密资产价格波动过大而无法用于日常支付的难题。同时，这些加密货币还将被融合进入其核心的广告系统，用来将来用户行为，类似“看广告即挖矿“。 Facebook正在积极整合旗下的WhatsApp、Facebook Massager、Instagram三大通讯社交平台，以期未来加密货币与支付能覆盖这些庞大的用户群体。 而据彭博社2018年12月报道，Facebook的加密货币可能会率先在印度发行，WhatsApp用户可以使用加密货币向印度汇款。分析人士认为，Facebook选择印度“首发”可能是出于以下考虑：印度拥有全球最为庞大的Facebook用户；印度存在巨大的汇款市场，据世界银行发布的数据，2017年全球汇款金融为6130亿美元，其中690亿来自于印度居民发往家乡的汇款。 同时，Facebook也着手正在与Visa、MasterCard（万事达卡）进行谈判，也在和金融资讯服务公司first data及一些电商平台进行合作谈判。 可是，任何解决方案都不可能完美，区块链和加密货币也是如此。Facebook希望通过加密货币构建支付系统，优势固然存在，但也存在一些问题。 大家最关心也最常谈及的是，Facebook作为发行机构，将对加密货币保持多少控制权？控制程度不足，Facebook很难从该加密货币的交易费中获利；如果完全控制，这种加密货币将沦为一个中心化发行、控制的完全中心化的加密货币，这被认为是违背了区块链的基本愿景。零壹财经·Binary认为，存在这种担忧的人或多或少都有些许区块链情怀。但就实际而言，微信没有控制人民币，同样能从支付业务中获利；所以Facebook即使不控制发行的加密货币，也能从其延伸的场景中获得营收。支付只是基础，关键是要围绕社交和支付建立一个具备持续造血能力的业务生态。 另外，某些分析人士担忧Facebook发行的加密货币无法取信于去中心化的加密社区。零壹财经·Binary认为，这点更不用担心。首先Facebook本身拥有数十亿用户，用户规模上完全碾压去中心化加密社区；其次，Facebook的加密货币极大可能是由中心化机构基于联盟链发行，而目前的加密社区更多是基于公链项目而自发形成的。所以，两者之间没有必然联系，Facebook更无需取悦于加密社区。 但和其他加密货币项目相同，合规和监管问题始终是绕不过去的坎。Facebook如何保证自己发行的加密货币不成为犯罪分子和黑客手中的工具至关重要。此外，由于区块链和加密货币的全球化特性，Facebook还需要取得多国监管部门的许可。所以，Facebook发行数字货币，在目前的监管态势下，必将路途坎坷。 更为关键的是，使用区块链和加密货币在一定程度上是巨头在“革自己的命”，Facebook是否真得做好了准备？ 互联网巨头之所以成为巨头，很大程度上是由于垄断了数据，而区块链却将用户的个人数据还给了用户。并且，在目前监管尚不明朗的情况下，使用加密货币是存在极大风险的。虽然扎克·伯格很看好区块链技术，也曾在电话会议中表示，“我非常坚信要把权力下放给个人手中，我们谈论去中心化的其中一个方法是独立加密和消息传递，并且确实有一个非常广泛的意义。”但作为一个市值高达5500亿美元的公司，Facebook早已不是一个人的私有物品，其中牵扯到数不清的利益相关方。股东和用户的态度可能在某种程度上比创始人的态度更为重要。 所以，不仅扎克·伯格，整个Facebook是否真得准备好了？哪怕是在“革命”。 |
